在俄羅斯商務(wù)實踐中，為了保證資產(chǎn)安全和使用效率，需要在企業(yè)集團內(nèi)部進行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和再分配，經(jīng)常使用的方式之一就是財產(chǎn)出資(вклад в имущество)。在一個控股結(jié)構(gòu)中轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的經(jīng)濟意義不同于轉(zhuǎn)讓或以其他方式轉(zhuǎn)移給第三人，因為在實質(zhì)上，這只是將資產(chǎn)從一個口袋轉(zhuǎn)移到另一個口袋。因此，這種資產(chǎn)出資方式之所以在俄羅斯流行，主要原因在于俄羅斯法律對這種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式作出了特殊規(guī)定，使得在一個控股結(jié)構(gòu)中實現(xiàn)免稅轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，達到節(jié)稅的目的。

對于中國企業(yè)而言，由于中國法律只規(guī)定了注冊資本出資，而沒有財產(chǎn)出資，所以，對俄羅斯法律中的財產(chǎn)出資并不了解。在此，我們將著重介紹俄羅斯法律中特有的財產(chǎn)出資，即在不增資的情況下，股東對公司進行財產(chǎn)出資，將貨幣資金、在其他法人組織中所享有的份額或股份、不動產(chǎn)等轉(zhuǎn)讓給公司，以改善該公司的經(jīng)濟狀況。重點是，股東對公司進行財產(chǎn)出資時，公司的注冊資本沒有增加，股東名義上所持有的股權(quán)比例也不會改變。

根據(jù)《俄羅斯民法典》第66.1條的規(guī)定，股東可以用貨幣、實物、在其他公司所享有的份額（股份）、國家和市政債券出資。除法律另有規(guī)定外，股東也可以用專有權(quán)利、知識產(chǎn)權(quán)、被許可行使的權(quán)利等作價出資。

法律或公司的組建文件可以規(guī)定上述財產(chǎn)不得作為出資的形式。

根據(jù)《俄羅斯聯(lián)邦股份公司法》第32.2條的規(guī)定，依據(jù)與公司達成的協(xié)議，為了融資和生產(chǎn)經(jīng)營需要，在不增加公司注冊資本或改變股票面值的情況下，股東有權(quán)隨時以貨幣或其他形式向公司進行財產(chǎn)出資。

股東向公司進行財產(chǎn)出資所依據(jù)的協(xié)議原則上必須經(jīng)公司董事會（監(jiān)事會）預(yù)先批準，但屬于32.2條規(guī)定的情形，即向非上市公司進行財產(chǎn)出資除外。非上市公司的章程可以規(guī)定，由股東會決議為股東設(shè)定進行財產(chǎn)出資的義務(wù)，也可以規(guī)定財產(chǎn)出資程序、依據(jù)和條件。如果為所有股東設(shè)定財產(chǎn)出資義務(wù)，則需要股東會決議經(jīng)過全體股東的一致通過。非上市公司的章程可以規(guī)定，根據(jù)股東會的決議，允許僅對擁有特定類別（類型）股份的股東設(shè)定財產(chǎn)出資義務(wù)。在這種情況下，股東會決議需要出席會議的四分之三多數(shù)的股東通過。如果所有股東（所有類型股份的持有者）一致通過，那么可以對所有股東設(shè)定財產(chǎn)出資義務(wù)。

除非非上市公司章程或股東會決議另有規(guī)定，否則，根據(jù)上述規(guī)定對非上市公司的財產(chǎn)出資應(yīng)以現(xiàn)金方式進行。

非上市公司或其股東有權(quán)對拒絕履行財產(chǎn)出資義務(wù)的股東提起訴訟。

公司章程可以規(guī)定所有股東或特定股東向非上市公司進行財產(chǎn)出資的最大限額，或做出其他限制。

根據(jù)《俄羅斯聯(lián)邦有限責(zé)任公司法》第27條的規(guī)定，如果公司章程有規(guī)定，公司股東有義務(wù)根據(jù)股東會決議對公司進行財產(chǎn)出資。這一義務(wù)可以在公司組建時通過章程規(guī)定，或者根據(jù)所有股東一致通過的股東會決議在對章程進行修改時加入該規(guī)定。對公司進行財產(chǎn)出資的股東會決議需要不少于三分之二的股東同意，但公司章程規(guī)定了更高比例要求的除外。

股東應(yīng)按其在注冊資本中所占比例進行財產(chǎn)出資，除非公司章程另行規(guī)定了確定財產(chǎn)出資數(shù)額的方法。公司的章程可以規(guī)定公司所有股東或特定股東的最高財產(chǎn)出資數(shù)額，以及其他與財產(chǎn)出資相關(guān)的限制條件。對于特定股東財產(chǎn)出資的限制性條件，在其轉(zhuǎn)讓部分或全部股份時并不繼續(xù)適用。公司章程中關(guān)于股東不按照注冊資本出資比例進行財產(chǎn)出資的規(guī)定以及關(guān)于財產(chǎn)出資限制的規(guī)定，需要在公司組建時通過章程規(guī)定，或者根據(jù)所有股東一致通過的股東會決議在對章程進行修改時才可以增加相應(yīng)規(guī)定。

除非章程或股東會決議另有規(guī)定，股東應(yīng)以現(xiàn)金方式進行財產(chǎn)出資。

股東對公司進行的財產(chǎn)出資并不改變該股東注冊資本出資的數(shù)額和股權(quán)賬面價值。

根據(jù)該條款的規(guī)定，以下兩種轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的形式可以免稅，包括母公司或自然人股東向公司轉(zhuǎn)移財產(chǎn)，且該公司注冊資本的50%以上來源于母公司或該自然人股東；或者從子公司向占有其50%以上股份的母公司轉(zhuǎn)移財產(chǎn)。

關(guān)于該條款的適用，需要注意以下兩個問題。首先，被轉(zhuǎn)讓的只能是財產(chǎn)，例如現(xiàn)金。而不適用于財產(chǎn)性權(quán)利和非財產(chǎn)性權(quán)利，例如，轉(zhuǎn)讓債權(quán)、公司權(quán)利、知識產(chǎn)權(quán)等。違反該規(guī)定將追繳稅款，并處以罰金或罰款。其次，在獲得該財產(chǎn)的一年內(nèi)不得將其轉(zhuǎn)讓給第三人，但貨幣資金除外。換言之，對財產(chǎn)的處分予以限制，例如，不能出售、出租或以其他方式處置。立法者如此規(guī)定是合理的，因為，對股東的財產(chǎn)出資免于征稅是基于其對公司的幫助，而該股東的出資目的在于公司自己使用，而非將其出租等。

依據(jù)《俄羅斯聯(lián)邦稅法典》第251條第1款第11項規(guī)定的方式轉(zhuǎn)移資產(chǎn)在某些情形下是不可能實現(xiàn)的。但是這些限制并不適用于第251條第1款第3.7項規(guī)定的財產(chǎn)出資。

根據(jù)該條款的規(guī)定，公司股東對公司的財產(chǎn)出資，無論是以財產(chǎn)形式，還是以財產(chǎn)性權(quán)利或非財產(chǎn)性權(quán)利的形式，均可以免稅。

關(guān)于該條款的適用，也有相應(yīng)的限制。首先，財產(chǎn)、財產(chǎn)性權(quán)利和非財產(chǎn)性權(quán)利只能由該公司的股東向公司交付。其次，該規(guī)定僅適用于向經(jīng)營性公司出資，而不適用于生產(chǎn)合作社等。

《俄羅斯聯(lián)邦稅法典》第251條第1款第3.7項取代了原3.4項的規(guī)定，該條款曾規(guī)定，股東可以直接通過免除公司債務(wù)進行財產(chǎn)出資。

目前，此種方式缺乏明確的法律規(guī)定。那么，現(xiàn)在是否可以對免除債務(wù)免予征稅呢？如果該股東所持有的股份超過50%，那么可以直接援引《俄羅斯聯(lián)邦稅法典》第251條第1款第11項的規(guī)定。如果不滿50%，那么只能適用《俄羅斯聯(lián)邦稅法典》第251條第1款第3.7項的規(guī)定。

雖然俄羅斯聯(lián)邦財政部和各級法院均沒有明確自己的態(tài)度，但是我們認為，可以通過下列方式解決這一問題。首先，股東或股東會應(yīng)對財產(chǎn)出資作出決議，但不是以免除債務(wù)的形式，而是通過轉(zhuǎn)移資金，且其金額等于之前所形成的債務(wù)（例如，未償還的貸款）。其次，股東（債權(quán)人）與子公司簽訂債務(wù)抵消協(xié)議（在我們的例子中，即是償還貸款和現(xiàn)金出資的義務(wù)）。因此，子公司對股東履行的債務(wù)也就無需納稅了。

為了保證此種方式適用的有效性，應(yīng)該在公司章程中規(guī)定不限于以現(xiàn)金方式出資的條款。

與借款不同，股東對其財產(chǎn)出資原則上是不能要求返還的，只能通過獲得股息的方式作為投資回報。對注冊資本的出資也是如此，不能抽逃出資，這個和中國法律規(guī)定是一致的。但是，與對注冊資本出資不同，財產(chǎn)出資不計算在之后轉(zhuǎn)讓股權(quán)、退出公司或公司解散時的股權(quán)之內(nèi)，并不改變出資股東的股權(quán)出資數(shù)額或者股權(quán)比例。

從2019年1月1日開始，根據(jù)《俄羅斯聯(lián)邦稅法典》第251條第1款第11.1項的規(guī)定，股東可以要求返還其之前以貨幣形式對公司的財產(chǎn)出資，并且無需繳納稅款。

當然，任何避稅操作都會引起監(jiān)管機構(gòu)的注意，股東的財產(chǎn)出資也不例外。如果稅務(wù)機關(guān)難以認定交易目的的合理性，那么其可能就會認定關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移財產(chǎn)、財產(chǎn)性權(quán)利和非財產(chǎn)性權(quán)利的行為是沒有依據(jù)的。例如，一位新股東進行一筆大額財產(chǎn)出資后隨即退出公司，稅務(wù)機關(guān)很可能認為，債權(quán)人（投資者）并不打算參與公司經(jīng)營，只是想獲取利潤，其進行財產(chǎn)出資的唯一目的就是免稅轉(zhuǎn)讓高價值的財產(chǎn)或資金。